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Curso 100% online, onde compartilho com você minhas estratégias no mercado de opções.

Nesse treinamento você vai aprender como se manter na bolsa de valores por um longo tempo sem se estressar com o sobe e desce do mercado e montando uma carteira de longo prazo com a venda de opções.

Também verá como obter ganhos acima da renda fixa com operações de taxa com opções.

Compartilho a minha planilha de opções com você e te ensino a configurá-la da forma que você se sentir mais seguro.

Além disso, você ainda vai conhecer meu setup trader conservador, onde misturo todas as outras operações e dou um toque gráfico ao modelo de venda coberta.

Eu não sei o que te trouxe à minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações . Talvez você esteja procurando uma maneira de gerar uma pequena renda adicional  para a aposentadoria ou talvez você tenha acabado de ouvir sobre a venda coberta de opções, não tenha certeza do que elas são e queira um simples guia passo-a-passo para compreendê-las e começar a usá-las. Primeiro de tudo, eu não tenho ideia se as opções são o melhor para você, mas eu prometo mostrar o que tem dado certo para mim e as etapas exatas que fiz para obter receitas adicionais, proteger meus investimentos e  experimentar a liberdade em minha vida.

Se você quiser saber mais, convido você a fazer este curso ou continuar lendo este artigo.

Se você está procurando uma maneira confiável e de baixo risco para ganhar dinheiro com opções, faça este curso de Venda Coberta de opções Avançada

 

Se você estiver procurando por uma estratégia de opções que ofereça a capacidade de gerar renda, mas que possa ser menos arriscada do que simplesmente comprar ações pagadoras de dividendos, talvez você queira considerar a venda coberta de opções. Contanto que você esteja ciente dos riscos potenciais, esta estratégia básica é projetada para ajudar a gerar renda a partir de ações que você já possui ou que irá comprar no futuro.

Noções básicas sobre venda coberta

Como você deve saber, existem apenas dois tipos de opções: calls e puts.

Calls: o comprador de uma call tem o direito de comprar a ação subjacente a um preço definido até o vencimento do contrato da opção.
Puts: O comprador de uma opção de venda tem o direito de vender a ação subjacente a um preço definido até que o contrato expire.

Embora existam muitas estratégias de opções diferentes, todas são baseadas na compra e venda de calls e opções de venda.

Quando você vende uma call coberta por uma ação, também conhecido como lançamento coberto, você já possui ações da ação subjacente e está vendendo a alguém o direito, mas não a obrigação, de comprar aquela ação a um preço definido até que a opção expire – e o preço não mudará, não importa o caminho do mercado. Se você não possuísse a ação, isto seria conhecido como uma venda a descoberto – uma proposta muito mais arriscada.

Por que você quer vender os direitos sobre suas ações? Porque você recebe dinheiro por vender a opção (também conhecida como prêmio).

Para algumas pessoas, receber renda extra em ações que elas já possuem parece bom demais para ser verdade, mas como qualquer estratégia de opções, existem riscos e benefícios.

Como essa estratégia funciona

Antes de fazer sua primeira negociação, é essencial que você entenda como funciona uma estratégia de venda coberta. Então, vamos dar uma olhada em um exemplo hipotético. Vamos dizer que em fevereiro você já possui 100 ações da XYZ, que atualmente está sendo negociada a R$ 30 por ação. Você decide vender uma call, que cobre 100 ações (se você possuísse 200 ações da XYZ, você poderia vender 2 calls, e assim por diante).

O preço de exercício

Você concordou em vender essas 100 ações a um preço acordado, conhecido como preço de exercício. Quando você procurar as cotações de opções, verá uma variedade de preços de exercício. O preço de exercício escolhido é um fator determinante de quanto prêmio você recebe por vender a opção. Com as chamadas cobertas, para uma determinada ação, quanto mais alto o preço de exercício estiver acima do preço da ação, menos valiosa será a opção.

Portanto, uma opção com um preço de exercício de R$ 32 é mais valiosa do que uma opção com um preço de exercício de R$ 35. Por quê? Porque é mais provável que o XYZ atinja R$ 32 do que ele alcance R$ 35 e, portanto, é mais provável que o comprador da call ganhe dinheiro. Por causa disso, o prêmio é maior.

A data de vencimento

Além de decidir sobre o preço de exercício mais adequado, você também tem a opção de uma data de expiração, neste dia, o contrato de opção perde completamente o seu valor de mercado (“a opção vira pó”). Aqui no Brasil isto acontece na terceira segunda-feira do mês de cada mês. Por exemplo, digamos que em fevereiro você escolha uma data de expiração de março. Na terceira segunda-feira de março, a negociação da opção termina e ela expira. Sua opção é atribuída e a ação é vendida ao preço de exercício ou você mantém a ação. Como alguns não querem estar nessa negociação por muito tempo, eles podem escolher datas de validade que estão a apenas um mês ou dois de distância.

Dica: quanto mais distante a data de vencimento, mais valiosa é a opção, porque um período de tempo mais longo dá à ação subjacente mais oportunidades de atingir o preço de exercício da opção.

Observação: é preciso experiência para encontrar preços de exercício e datas de vencimento que funcionem para você. O investidor de opções inexperiente pode querer praticar o trade usando contratos de opções diferentes, preços de exercício e datas de vencimento.

Seu primeiro trade de venda coberta de opções

Agora que você tem uma ideia geral de como essa estratégia funciona, vamos ver exemplos mais específicos.

  1. Em fevereiro, você possui 100 ações da XYZ, que atualmente é negociada a R$ 30 por ação.
  2. Você vende uma call coberta com um preço de exercício de R$ 33 e uma data de vencimento de março. O preço da oferta (o prêmio) para essa opção é de R$ 1,25.
  3. Suponha que você tenha dito a si mesmo: “Gostaria de vender uma call coberta para XYZ em março de 33 por um preço limite de R$ 1,25 por dia.” Dica: sugerimos que você coloque uma ordem limitada, não uma ordem de mercado, que você possa especificar o preço mínimo pelo qual você estaria disposto a vender.
  4. Se a call for vendida a R$ 1,25, o prêmio recebido é de R$ 125 (100 ações x R$ 1,25) menos comissão.
  5. Agora que você vendeu sua primeira call coberta, simplesmente monitore a ação subjacente até a data de vencimento de março.

Vamos dar uma olhada no que poderia dar certo ou errado com essa transação.

Cenário 1: A ação subjacente, XYZ, está acima do preço de exercício de R$ 33 na data de expiração.

Se a ação subjacente subir acima do preço de exercício antes do vencimento, mesmo que seja por um centavo, a ação provavelmente será “desviada” de você. Na terminologia de opções, isso significa que você recebe um aviso de exercício. Você é obrigado a vender as ações pelo preço de exercício (R$ 33 neste exemplo). Se você vender calls cobertas, planeje ter suas ações vendidas. Felizmente, depois de vendida, você pode sempre comprar as ações de volta e vender as calls cobertas no mês seguinte.

Uma das críticas ao lançamento coberto é o ganho limitado. Em outras palavras, se a XYZ de repente aumentasse para R$ 37 a ação no vencimento, a ação ainda seria vendida a R$ 33 (o preço de exercício). Você não participaria dos ganhos após o preço de exercício. Se você estiver olhando para fazer ganhos relativamente grandes em um curto período de tempo, a venda de calls cobertas pode não ser uma estratégia ideal.

Benefício: Você mantém o prêmio, ganhos em ações até o preço de exercício e dividendos acumulados.
Risco: Você perde ganhos potenciais além do preço de exercício. Além disso, sua ação está empatada até a data de vencimento.
Sugestão: Escolha entre as ações subjacentes existentes nas quais você está ligeiramente otimista a longo prazo, mas não a curto prazo, e não se espera que seja muito volátil até que a opção expire.

Cenário dois: a ação subjacente está abaixo do preço de exercício na data de vencimento.

Se a ação subjacente estiver abaixo de R$ 33 por ação (o preço de exercício) em todos os momentos antes do vencimento, a opção expirará sem exercício e você manterá a ação e o prêmio. Você também pode vender outra call coberta por um mês posterior. Embora algumas pessoas esperem que suas ações caiam para que possam manter a ação e cobrar o prêmio, tenha cuidado com o que deseja.

Por exemplo, se XYZ cair muito, por exemplo, de R$ 30 a R$ 25 por ação, embora o prêmio de R$ 125 que você recebe reduza a dor, você ainda perderá R$ 500 sobre a ação subjacente.

Benefício: O prêmio provavelmente reduzirá, mas não eliminará, as perdas da ação.
Risco: Você perde dinheiro com a ação subjacente quando ela cai.

 

Cenário três: a ação subjacente está próxima do preço de exercício na data de vencimento.

Alguns podem dizer que este é o resultado mais satisfatório para uma venda coberta. Se a ação subjacente estiver ligeiramente abaixo do preço de exercício no vencimento, você mantém o prêmio e a ação. Você pode então vender uma call coberta para o mês seguinte, trazendo renda extra. Se, no entanto, a ação subir acima do preço de exercício no vencimento por até um centavo, a opção provavelmente será cancelada.

Benefício: você pode manter a ação e o prêmio e continuar a vender as calls na mesmo ação.
Risco: A ação cai, custando-lhe dinheiro. Ou aumenta e sua opção é exercida.

Estratégias avançadas de venda coberta de opções

  1. Algumas pessoas usam a estratégia de compra coberta para vender ações que não querem mais. Se for bem sucedida, a ação é chamada ao preço de exercício e vendida. Você também mantém o prêmio para vender as calls cobertas. Se você simplesmente vendeu a ação, você está fechando a posição. Alternativamente, se você executar uma estratégia de compra coberta, você terá a oportunidade de fechar a posição e obter a renda da ação. No entanto, com essa estratégia, se a ação cair em valor e a opção não for exercida, você continuará a ser o proprietário da ação que deseja vender.
  2. Se você quiser evitar ser exercido e perder sua posição na ação subjacente, normalmente é possível recomprar a opção em uma transação de compra de fechamento, talvez com prejuízo, e retomar o controle de suas ações.

O que fazem os profissionais da Bolsa de Valores

Os participantes do mercado profissional fazem lançamentos cobertos  para aumentar a  receita de investimento,  mas os investidores individuais também podem se beneficiar dessa estratégia de opção conservadora, mas eficaz, dedicando tempo para aprender como ela funciona e quando usá-la. A este respeito, vamos olhar para a venda coberta e examinar maneiras de reduzir o risco da carteira e melhorar os retornos do investimento.

Vamos retomar para solidificar o conhecimento…

O que é uma venda coberta?

Você tem direito a vários direitos como proprietário de um contrato de ações ou futuros, incluindo o direito de vender o título a qualquer momento pelo preço de mercado . A venda de calls cobertas vende esse direito a outra pessoa em troca de dinheiro, o que significa que o comprador da opção obtém o direito de ser titular de sua garantia até a data de vencimento, a um preço predeterminado chamado preço de exercício .

Uma opção de compra é um contrato que dá ao comprador o direito legal (mas não a obrigação) de comprar 100 ações da ação subjacente ou 1 contrato de futuros ao preço de exercício a qualquer momento, ou antes da  expiração . Se o vendedor da opção de compra também possuir o título subjacente, a opção é considerada “coberta” porque ele ou ela pode entregar o instrumento sem comprá-lo no mercado aberto a preços possivelmente desfavoráveis.

Lucrando com as vendas cobertas

O comprador paga ao vendedor da opção de compra um prêmio  para obter o direito de comprar ações ou contratos a um preço futuro predeterminado. O prêmio é uma taxa em dinheiro paga no dia em que a opção é vendida e é o dinheiro do vendedor a ser mantido, independentemente de a opção ser exercida ou não.

Vantagens das vendas cobertas

A venda de opções de compra cobertas pode ajudar a compensar o risco negativo ou aumentar o retorno, tendo o prêmio em dinheiro em troca de um futuro superior além do preço de exercício mais o prêmio durante o período do contrato. Em outras palavras, se as ações da XYZ no exemplo fecharem acima de R$ 59, o vendedor ganhará menos dinheiro do que se simplesmente mantivesse a ação. No entanto, se a ação encerrar o período de seis meses abaixo de US $ 59 por ação, o vendedor ganhará mais dinheiro ou perderá menos dinheiro do que se a venda das opções não tivesse ocorrido.

Riscos das vendas cobertas

Os vendedores de call têm que manter ações ou contratos subjacentes, ou estarão realizando vendas a descoberto , que teoricamente têm um potencial de perda ilimitado se o título subjacente aumentar. Portanto, os vendedores precisam recomprar posições de opções antes do vencimento se quiserem vender ações ou contratos, aumentando os custos de transação enquanto reduzem os ganhos líquidos ou aumentam as perdas líquidas.

E agora?

Então é só se sentar e ficar recebendo dinheiro do mercado, mês após mês, e se aposente como um milionário? Claro que não! Se fosse assim tão fácil, todos estariam fazendo isso.

Sem entrar em grandes detalhes, saiba que há geralmente três coisas que podem acontecer depois que você faz uma venda coberta:

[+] A opção vendida expirará sem valor, o que significa que a pessoa nunca exerceu o direito de comprar a ação. Na maioria dos casos, isso é o que você quer que aconteça, porque você teria feito algum dinheiro fácil.

[+] Você é “exercido”. Esse é o termo que eles usam quando o comprador da opção decide exercer seus direitos e compra as ações. Como você vendeu a opção de compra coberta, você é obrigado a entregar essas ações ao comprador.

[+] O preço das ações cai como uma pedra e você começa a entrar em pânico porque você não pode vender suas ações. Depois de fazer um lançamento coberto, essas ações agora estão obrigadas. Você não pode fazer nada, desde que a call coberta ainda seja uma negociação aberta. Uma maneira de sair dessa situação é comprar a opção de volta, o que libera essas ações e, nesse ponto, você pode vender as ações.

Opções de compra de ações, mais especificamente lançamento coberto, são o que muitos traders usam para gerar renda mensal a partir de suas participações societárias. Negociar opções de compra cobertas por ações passa a ser uma das minhas estratégias favoritas e uma que tenho certeza que todo investidor deveria aprender.

Todas as estratégias que mostrei neste módulo são apenas o básico. Eu recomendo que você comece com o básico e, em seguida, quando se tornarem bem sucedidos com o básico, passem para estratégias mais avançadas.

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Avaliações do curso

5

5
2 avaliações
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  • 1 estrelas0
  1. Vale a pena

    5

    Curso excelente, no começo fiquei bem confuso, cheio de dúvidas, perguntei algumas coisas para o professor e fiz alguns testes, depois o professor orientou em refazer o curso e compreendi perfeitamente, um mundo novo em opções. Vale a pena, recomendo.
    Marco Antônio

  2. Sempre pronto a ajudar!

    5

    Oi Marco, é isso aí, um mundo novo se abriu para você, agora é só aproveitar. Qualquer dúvida, estou sempre aqui. Bons trades!

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